来源：金融一线
10月17日金融一线消息，全球财富管理论坛·2026上海苏河湾大会于2026年10月16日至17日在上海市举办，交通银行副行长周万阜出席并参加会议。
周万阜表示，经济金融结构变迁，推动商业银行重塑经营逻辑。当前中国经济正经历由要素驱动增长向科技创新驱动增长的转型升级，金融体系同步经历由间接融资为主向更多依靠直接融资的结构性变革，在间接金融格局变革的进程中，商业银行的经营逻辑正在发生转变。
具体来看，一是资产业务逻辑之变，直接融资兴起；二是负债业务逻辑之变，银行经营重心从组织存款转向AUM综合经营；三是盈利逻辑之变，业务模式由重资本吃利差转向轻资本赚中收；四是深化投研投顾能力，重塑客户服务模式；五是把握跨境财富机遇，提升寻求资产配置能力；六是强化科技赋能，构建数字化财富管理新范式。
他指出，近几年直接融资得以快速发展，优质大型企业和科创型头部企业越来越多的通过发展上市获得低成本资金，对银行贷款形成替代。在新的需求减弱的情况下，银行必须转向科技型中小企业、专精特新企业等风险识别难度更高的客群挖掘信贷需求。同时积极加大债券投资、债券承分销等金融市场和投行业务。面对直接融资崛起，银行为对抗脱媒，需要主动参与直接融资服务，打通多元融资渠道，从资金提供者转变为融资组织者，服务实体经济多样化的融资需求。
“商业银行发展财富管理既是转型的必然选择，也具备很确定的机遇。”周万阜表示，应对经济金融结构变迁、适应经营逻辑的变化，大力发展包括资产管理在内的大财富管理是商业银行最确定性的选项。
在他看来，做大财富管理不仅能够助力多渠道增加居民财产性收入，更有利于把居民沉淀的储蓄转化为服务实体经济的资本，为资本市场输送长期资金，为科技创新、经济转型升级提供耐心资本。做大财富管理也有助于商业银行增强服务实体经济的功能，增大非利息收入来源，实现轻资本发展。
此外，周万阜还强调，投研和投顾是财富管理的核心竞争力，也是当前行业转型的深水区，要跳出卖产品的逻辑，转向以客户需求为中心的资产配置模式，构建投研牵引、产品优选、资产配置、持续陪伴的完整服务闭环，在投研端大力资产配置，形成自上而下的宏观及市场研判，与自下而上的产品筛选的投研体系，为前端服务提供持续的观点输出和策略支撑。在投顾端，要推动服务分层，对不同客户提供不同形式、不同内容的投顾服务。
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